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市场监管总局关于附加限制性条件批准浙江花园生物高科股份有限公

[2019-11-08 13:45:54] 【

市场监督总局收到了浙江花园生物科技有限公司(以下简称花园)与皇家帝斯曼有限公司(以下简称帝斯曼)新成立合资企业案(以下简称本案)中经营者集中的反垄断声明。经审查,市场监督总局决定对批准经营者集中附加限制性条件。根据《中华人民共和国反垄断法》(以下简称《反垄断法》)第三十条的规定,现公布如下:

一、备案和审查程序

2018年4月12日,市场监督总局收到本案经营者集中反垄断申报。经审查,市场监管总局认为申请材料不完整,要求申请人补充。2018年5月2日,市场监督总局确认补充申请材料符合《反垄断法》第二十三条的规定,并对经营者集中申请立案,开始初审。2018年5月31日,市场监督总局决定进一步检查经营者集中情况。2018年8月27日,经申请人同意,市场监督总局决定延长进一步审查期限。2018年10月24日,当进一步审查的延长期到期时,申请人申请撤销案件,并获得市场监督总局的批准。2018年12月21日,申报人再次申报。2019年4月30日,市场监督总局立案审查申请人的重新申报。市场监督总局(General Administration of Market Supervision)认为,这种浓度可能具有消除和限制全球和中国市场上兽用维生素d3、人用维生素d3和nf级羊毛脂胆固醇竞争的效果。目前,该案件正处于进一步审查和延期阶段。截止日期是2019年10月24日。

在审查过程中,市场监管总局征求了相关政府部门、行业协会、专家学者、同行业竞争对手和下游客户的意见,举办了多次座谈会,了解相关市场定义、市场参与者、市场结构、行业特征等信息,并对申请人提交的文件材料的真实性、完整性和准确性进行了审查。

二、案件的基本情况

合资花园于2000年在浙江省成立,并在深圳证券交易所上市。主要从事维生素d3、胆固醇、精制羊毛脂、羊毛酸、羊毛油、羊毛蜡等产品的生产和销售。

合资企业帝斯曼于1902年在荷兰成立,并在纽约泛欧证券交易所上市。主要从事生命科学和材料科学,包括营养、性能材料和新兴业务。

根据协议,嘉德和帝斯曼计划在浙江省成立一家合资企业浙江嘉德帝斯曼保健品有限公司(以下简称合资企业),生产7-脱氢胆固醇(以下简称dhc)。花园和帝斯曼将共同控制合资企业。

三.相关市场

(1)相关商品市场。

经审查,在兽医维生素d3和人类维生素d3市场上,花园和需求侧管理之间存在横向业务重叠,花园在上游nf胆固醇市场从事业务。在这种情况下,合资企业生产的Dhc是以胆固醇为原料生产兽用和人用维生素d3的唯一关键中间体,其唯一目的是生产维生素d3。Dhc不在国外购买或销售,相关商品也没有单独的市场。虽然双方尚未直接在维生素d3层面建立合资企业,但在dhc层面建立合资企业将统一双方维生素d3核心原料的价格,并可通过合资企业协调维生素d3核心原料的数量,从而消除双方在维生素d3市场的独立竞争,减少维生素d3市场的竞争对手数量,大大提高相关市场的集中度。该交易将对兽医和人类维生素d3市场以及上游原料nf级羊毛脂胆固醇市场的竞争产生直接影响。因此,在这种情况下,相关商品市场被定义为兽医维生素d3、人维生素d3和nf级羊毛脂胆固醇市场。

1.兽医维生素d3市场。

维生素d3是健康骨骼生长所必需的脂溶性维生素。它有助于小肠吸收钙和磷,肾脏重新吸收钙和磷,骨骼矿化,并在肌肉和神经的正常运作,血液凝固和细胞生长中发挥作用。维生素d3的生产以胆固醇(目前主要是nf级羊毛脂胆固醇)为原料,通过中间产物dhc生产粗维生素d3。将粗维生素d3纯化成纯维生素d3,可进一步加工成人维生素d3或直接稀释成低浓度兽用维生素d3。

兽用维生素d3和人用维生素d3在纯度、用途、生产技术难度、生产许可证等方面有很大差异。兽用维生素d3不能用于人类食品或药物,并且人类维生素d3的生产技术复杂且昂贵。只从事兽用维生素d3生产和销售的经营者不能转而生产和销售人用维生素d3。用人类维生素d3代替兽医维生素D3在经济上是不合理的。因此,就需求和供应而言,这两者不太具有可替代性,分别形成独立的相关商品市场。

兽医维生素d3用于补充动物营养,通常出售给下游动物饲料生产企业,并作为营养添加剂添加到动物饲料产品中。兽医维生素d3是维生素d3的主要用途。

2.人类维生素d3市场。

人类使用的维生素d3通过复杂和专有的步骤从粗维生素d3转化为纯维生素d3,并进一步加工成油或粉末形式(即人类使用的维生素d3配方)。纯维生素d3产品和加工后的人用维生素d3配方可直接销售给下游制药和食品制造商,最终可添加到牛奶、饮料、燕麦片、奶粉等食品中,或制成维生素d3胶囊、多种维生素等药物。

3.nf级羊毛脂胆固醇市场。

胆固醇是存在于动物体内的环戊烷二氢菲衍生物,是参与动物细胞膜形成的重要物质,也是合成胆汁酸、维生素d3和类固醇激素的原料。胆固醇可以从动物脑干、脊髓或羊毛脂中提取。根据纯度和等级的不同,羊毛脂胆固醇主要分为bp级(纯度91%以上)、nf级(纯度95%以上)和高纯级(纯度99%以上)。目前,nf级羊毛脂胆固醇基本用于维生素d3的生产,其与其他级别胆固醇的替代在供需上很小,从而形成了一个单独的相关商品市场。

(2)相关区域市场。

本案涉及的相关商品的国际运输成本在产品成本中所占比例较低,大多数国家不征收关税。跨境贸易没有障碍。供应商在全球范围内从事商业活动,并向全球客户销售。相关商品在全球范围内定价,不同国家之间没有明显的价格差异。因此,上述商品的相关区域市场被定义为全球市场,中国市场的情况也被调查。

四.竞争分析

根据《反垄断法》第27条的规定,市场监督总局从参与集中的经营者的市场份额及其对市场的控制、相关市场的市场集中以及集中对下游用户企业和其他相关经营者的影响等方面,深入分析了经营者集中对市场竞争的影响。据信,这种浓度可能具有消除和限制全球和中国市场对兽用维生素d3、人用维生素d3和nf级羊毛脂胆固醇的竞争的作用。

(1)这种集中可能会排斥和限制全球和中国兽医维生素d3市场的竞争。

1.该交易将进一步加强双方在兽医维生素d3市场的控制。帝斯曼和华源都是全球和中国兽医维生素d3市场的前两位,总份额超过50%。集中将加强双方在相关市场的控制。此外,双方还在相关市场上掌握了大量专利和技术诀窍。这笔交易将结合他们的技术优势,进一步巩固他们的市场控制能力。

2.该交易将进一步提高相关市场的集中度。全球和中国兽医维生素d3市场高度集中,前五大竞争对手占据了90%以上的市场份额。集中前,全球市场的赫芬达尔-赫希曼指数(以下简称hhi指数)约为2235.96,而中国市场的hhi指数约为2804.45。集中后,全球市场hhi指数上升至约3892.41,中国市场hhi指数上升至约4527.8,hhi指数增幅分别约为1656.45和1723.35,因为双方将建立更紧密的合作,减少市场主要竞争对手的数量。浓度将导致世界和中国兽医用维生素d3浓度的显著增加。

3.交易可以增强相关市场竞争对手协调价格的动机和能力。兽医维生素d3市场集中度高,竞争对手少,在世界和中国都有实时报价平台。产品价格和近期价格趋势分析等信息每天发布,价格相对透明。交易完成后,市场上最大的两家竞争对手帝斯曼和华远将成为合资企业。维生素d3的关键中间产品dhc将由合资企业统一生产,nf级胆固醇将由合资企业统一从华源购买。双方将成为联系更加紧密的合作竞争对手。市场上主要竞争对手的数量从5个减少到4个,竞争对手采取明示或暗示方式共同提价的可能性进一步增加。

4.进入兽医维生素d3市场的壁垒相对较高,短期内很难找到新的有效竞争对手。维生素d3生产的技术和成本构成了该行业的核心竞争力,进入壁垒相对较高。此外,该行业难以达到环保标准,成本高,难以进入市场。

(2)这种集中可能会排斥和限制全球和中国维生素d3市场的竞争。

1.该交易将进一步加强双方对人体维生素d3市场的控制。帝斯曼和嘉德是全球和中国维生素d3市场的前三名。交易完成后,双方在全球市场的总市场份额超过50%,在中国的总市场份额超过40%。集中将进一步增加双方的市场份额,加强双方在相关市场的控制。与兽用维生素d3市场的情况相似,双方在相关市场掌握了大量专利和技术诀窍。这笔交易将结合他们的技术优势,进一步巩固他们的市场控制能力。

2.该交易将进一步提高相关市场的集中度。维生素d3的全球和中国市场高度集中,前五大竞争对手占据了90%以上的市场。集中前,全球市场hhi指数约为2797.52,而中国市场hhi指数约为2730.68。集中后,由于双方将建立更紧密的合作关系,减少市场上主要竞争对手的数量,全球市场的hhi指数将增加到约3,716.91,中国市场的hhi指数将增加到约3,391.78,导致hhi指数分别增加约919.39和661.1。浓度将导致全球和中国人维生素d3市场浓度的显著增加。

3.进入人体维生素d3市场的壁垒相对较高,使得新的有效竞争对手很难在短期内出现。与兽用维生素d3市场的情况类似,进入人体维生素d3市场在技术、环境保护和资本成本方面面临更高的成本,使其难以进入市场。

(3)这种浓度可能会排斥和限制上游全球和中国nf级羊毛脂胆固醇市场以及下游兽医和人类维生素d3市场的竞争。

1.集中双方在上游和下游都有市场控制,这可能导致原材料和客户的封锁。Nf级羊毛脂胆固醇是生产维生素d3的核心原料。它的供应和价格对维生素d3的价格有重要影响。在上游nf级羊毛脂胆固醇市场,花园名列第一,在世界和中国的市场份额超过50%。如前所述,此次集中后,双方在全球和中国兽药维生素d3市场的市场份额均超过50%,全球和中国维生素d 3市场的合计市场份额分别超过50%和40%。集中后,集中双方对上下游市场都有很强的市场控制。他们可以利用技术和成本优势进一步扩大市场份额,巩固市场控制。特别是,双方通过合资企业实现了下游兽药和人体维生素d3市场的整合,利润率更高。他们不仅可以继续保持和扩大下游市场的高利润率,而且有能力和动力阻止其他竞争对手进入原材料和客户,消除和限制相关市场的竞争。

2.nf级羊毛脂胆固醇市场进入壁垒高,短期内很难找到新的有效竞争对手。Nf级羊毛脂胆固醇生产技术壁垒高,环境标准难,成本高,市场准入难。

V.关于附加限制条件的讨论

在审查过程中,市场监管总局及时将审查意见告知申请人,该案件可能具有排斥和限制竞争的效果,并与申请人就如何减少经营者集中对竞争等相关问题的不利影响进行了多轮讨论。市场监管总局根据《企业集中附加限制条件规定(试行)》对申请人提交的限制条件的有效性、可行性和及时性进行了评估。

经评估,市场监管总局认为,申报人于2019年10月11日提交的附加限制性条件提案可以降低这种集中度对竞争的不利影响。

六.审查决定

考虑到该运营商在全球和中国市场对兽用维生素d3、人用维生素d3和nf级羊毛脂胆固醇的集中可能具有消除和限制竞争的作用,根据申请人提交的附加限制条件的建议,市场监督总局决定批准该集中,并附加限制条件,要求花园、帝斯曼和合资企业履行以下义务:

(一)保持相关业务的独立性。

1.交易完成后,双方将保持各自维生素d3相关业务完全独立,但合资企业承担的dhc生产业务除外,包括但不限于管理、财务、人事、定价、研发、生产、采购、营销、销售等的独立性。

2.嘉德和帝斯曼应该继续在全球和中国维生素d3市场进行独立和公平的竞争。帝斯曼和嘉德不得利用合资企业交换竞争和敏感信息,不得利用合资企业达成或实施《反垄断法》禁止的垄断协议。合资企业不得设立联合促销/销售部门向市场销售维生素d3。

3.确保合营企业生产dhc所需胆固醇采购的独立性,不得委托合营企业代其购买胆固醇或联合委托其他经营者购买胆固醇。帝斯曼(或其附属公司)和嘉德应独立购买或生产胆固醇(帝斯曼(或其附属公司)可从嘉德购买胆固醇),并独立向合资企业供应胆固醇。帝斯曼(或其附属公司)和华远独立委托合资企业代表其加工和生产dhc。帝斯曼和花园不能同意帝斯曼必须从花园购买生产d3所需的所有胆固醇。

4.除了自己使用外,花园中生产的胆固醇应根据公平、合理和不歧视的原则,在非排他性的基础上出售给维生素d3制造商,包括需求侧管理公司。花园不得不不不合理地限制胆固醇的生产,这导致其他制造商不购买生产维生素d3所需的胆固醇,或者导致胆固醇价格不合理地上涨。

(2)合资企业独立经营。

1.合资企业应独立经营。合资企业的董事会成员和高级管理人员不得担任帝斯曼或花园的董事会成员或高级管理人员,也不得在其维生素d3或胆固醇业务中任职。合营公司董事会成员和高级管理人员应独立执行合营公司的管理和经营,不得向帝斯曼和华远报告任何竞争和敏感信息,除非他们可以在监督受托人的监督下向各自的指定方提供按照中国和国际会计准则编制的财务报告和法律法规要求的其他报告。

2.合资公司应根据单独的供应协议,分别签署并向帝斯曼(或其附属公司)和花园供应dhc。合资公司不得以任何形式向帝斯曼和花园披露另一方dhc采购的数量、价格及其他竞争和敏感信息。帝斯曼和帝斯曼可安排第三方审计员分别审计合资企业的财务账目,但第三方审计员不得向帝斯曼和帝斯曼报告任何竞争和敏感信息。

3.合资公司的办公空间、办公信息系统、生产现场和设施应独立于需求侧管理和花园。但是,合资企业的安全、健康、环保服务和公共设施服务(包括但不限于水、蒸汽、电力和污水处理)由园区或浙江省金华经济技术开发区直接提供。帝斯曼和嘉德不允许获得合资公司办公信息系统的用户权限,合资公司的员工(包括高级管理人员)不允许在帝斯曼和嘉德工作。

4.合资公司管理层(包括董事)或因日常工作而暴露于dhc成本、数量和价格以及其他竞争敏感信息的其他员工,如果在与合资公司的雇佣合同终止后的三年内或在本承诺的有效期内(两者中较短的一年),受雇于DSM或Garden,则不得从事维生素d3和胆固醇的生产或销售。合资公司管理层(包括董事)和因日常工作而接触dhc成本、数量和价格以及其他竞争敏感信息的其他员工应与合资公司签署保密协议,以确保dhc成本、数量和价格以及合资公司的其他竞争敏感信息在雇佣期和承诺有效期内不会向第三方(包括花园和需求侧管理)披露。

5.合资公司应建立相应的反垄断法合规制度,制定操作手册,防止帝斯曼和华远通过合资公司交换竞争和敏感信息,并确保其董事、高级管理人员和员工在解除承诺前严格遵守操作手册。合资公司应每年对董事、高级管理人员和员工进行反垄断法合规和操作手册方面的培训,并确保其董事、高级管理人员和员工签署遵守反垄断法合规和操作手册的承诺。

(三)合营企业的经营范围。

合资企业不得从事除dhc生产以外的任何业务。

(4)价格应保密。

帝斯曼、花园和合资公司不得向第三方披露胆固醇和维生素d3的价格,但以下三种情况除外:(1)根据客户要求提供报价;(二)请求政府部门;(3)应适用法律要求。

(5)本决定所附限制性条件自公告之日起生效,5年后自动解除。如果市场竞争发生实质性变化,帝斯曼、嘉园和合资公司可向市场监督总局申请变更或解除限制条件。限制条件解除后,帝斯曼、华远和合营企业应继续遵守《反垄断法》的规定,不得违反《反垄断法》达成垄断协议,滥用市场支配地位,非法实施经营者集中。

市场监督总局有权监督受托人或其本人履行上述义务。申请人不履行上述义务的,市场监督总局将按照《反垄断法》的有关规定处理。

本决定自公告之日起生效。

资料来源:国家市场监督管理总局

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